CapitaLand Ascott Trust đã bán bốn tài sản căn hộ dịch vụ ở Pháp với tổng giá trị là 44,4 triệu euro (khoảng 64,7 triệu đô la Singapore), gia nhập hàng ngũ Quỹ tín thác đầu tư bất động sản Singapore (S-REIT).

Phân tích: Xu hướng các quỹ tín thác bán bớt tài sản không cốt lõi dự kiến ​​sẽ tiếp tục cho đến khi lãi suất và chi phí vốn giảm

Kể từ năm nay, các quỹ tín thác đầu tư bất động sản trong nước thường xuyên bán bớt tài sản trong và ngoài nước. Các nhà phân tích tin rằng trong môi trường lãi suất cao, chi phí vốn tăng lên và một số quỹ tín thác đầu tư bất động sản chọn cách bán bớt tài sản không cốt lõi. Xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục cho đến khi lãi suất và chi phí vốn giảm.

Lớn và nhỏ

Capita Ascott Trust đã thông báo vào thứ Hai (25 tháng 9) rằng bốn tài sản được bán là căn hộ dịch vụ đã cũ, được bán với giá cao hơn 63% so với giá trị sổ sách, với lãi ròng Khoảng 34,1 triệu euro (khoảng 49,7 triệu SGD), tỷ suất thoát ra khoảng 4% và thu nhập ròng xấp xỉ 1,2 triệu euro (khoảng 1,8 triệu SGD).

Zhang Ruling, chủ tịch của CapitaLand Ascott Trust, cho biết việc bán sẽ cho phép quỹ tín thác triển khai tiền vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn và số tiền thu được sẽ được sử dụng cho kế hoạch tăng giá tài sản (AEI) ở Châu Âu. cũng sẽ cung cấp hỗ trợ cho sự tăng trưởng gần đây của quỹ tín thác. Một phần tài trợ được cung cấp bởi ba thương vụ mua lại ở London, Dublin và Jakarta.

Chen Runxiong, nhà phân tích đầu tư cấp cao tại Phillip Securities, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Lianhe Zaobao rằng nhìn chung các quỹ tín thác đầu tư bất động sản có xu hướng bán bớt những tài sản hoạt động kém hiệu quả. Tuy nhiên, khi giá trị bất động sản tăng giá, họ cũng có thể lựa chọn. để bán tài sản để chốt lợi nhuận. Đây là trường hợp của việc bán CapitaLand Ascott Trust hiện tại.

Tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, nhiều S-REIT đã công bố bán tài sản trong và ngoài nước. Một số S-REITs nhằm tăng cường tài sản hiện có và mua tài sản chất lượng cao hơn, trong khi một số khác đang bán tài sản để trả nợ và giảm tỷ lệ đòn bẩy.

Ví dụ: vào đầu tháng này, Mapletree Logistics Trust đã lên kế hoạch bán Trung tâm Moriya ở Nhật Bản với giá 95,5 triệu USD, mang lại cho quỹ tín thác sự linh hoạt cao hơn khi tìm cách củng cố danh mục đầu tư có chất lượng và cơ hội đầu tư có khả năng phục hồi.

Vào tháng 8, Frasers Centrepoint Trust đã thông báo bán Changi City Point với giá 338 triệu Đài tệ. Số tiền thu được sẽ được sử dụng để trả các khoản vay với lãi suất cao hơn và giảm tỷ lệ nợ.

Lớn và nhỏChuyên gia: Bán tài sản để lấy vốn nội bộ có thể tránh được các khoản nợ hoặc tài trợ chi phí cao

Vijay Natarajan, phó chủ tịch nghiên cứu vốn cổ phần tại Ngân hàng Công nghiệp Singapore, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng các quỹ tín thác đầu tư bất động sản thường xuyên bán bớt tài sản. Không đáng ngạc nhiên. “Trong môi trường mà lãi suất dự kiến ​​sẽ tăng trong thời gian dài, việc bán tài sản cho phép quỹ tín thác duy trì tỷ lệ đòn bẩy tài chính và cơ cấu vốn thận trọng. Nó cũng cho phép quỹ tín thác huy động vốn nội bộ mà không cần phải dùng đến nguồn vốn cao. -chi phí nợ hoặc tài trợ bằng vốn chủ sở hữu."

Ông tin rằng xu hướng bán bớt tài sản của S-REIT sẽ tiếp tục trước khi lãi suất giảm.

Chen Runxiong cũng tin rằng trong môi trường lãi suất cao, việc bán tài sản thường xuyên hơn của S-REIT không chỉ có thể làm giảm tỷ lệ tài sản/nợ phải trả mà còn cho phép quỹ tín thác thu hồi vốn cho hoạt động thường xuyên và duy trì tiền mặt chảy.

Yang Huishi, Trợ lý Giám đốc Phòng Nghiên cứu và Quản lý Danh mục đầu tư của iFAST, tin rằng mặc dù nhiều quỹ tín thác đầu tư bất động sản đã bán hết tài sản trong sáu tháng qua, nhưng nhìn chung, việc bán bớt tài sản là chuyện thường ngày. Hoạt động vốn không phải là một xu hướng đặc biệt.